凯发国际平台

两场Libra听证会在即,David Marcus将面临怎样的刁难?

凯发平台注册

41a501abab745aabd8b6f16a4703f584.jpeg

上周对于Facebook的Libra加密货币而言是一个漫长而疲惫的一周,因为大多数名人最终都对抗即将到来的加密货币资产。就在上周,由社会巨头Facebook支持的Libra虚拟货币遭到美联储主席杰罗姆鲍威尔的批评,不久之后,美国总统唐纳德特朗普也在Twitter上发布了有关天秤座“不可靠”的消息。

与此同时,上周《华尔街日报》的一份报告证实,天秤座的加密货币结构目前正受到美国证券交易委员会(SEC)的密切关注,该委员会目前正在考虑如何在市场上规范这种新的数字资产。该报告还称,天秤座得到了Visa,万事达和Paypal等多家支付公司的支持,因此质疑天秤座是否会被视为交易所交易基金(ETF)。

此外,上周美国国会领导人起草了一份名为“Keep Big Tech Out of Finance Act”《让大型科技公司远离金融领域法案》的草案,该草案建议禁止大型科技公司推出数字货币,以防止互联网和技术巨头成为金融机构。这些公司被禁止“建立,维护或运营广泛用作交换媒介,会计单位和价值商店的数字资产。”根据该草案,任何全球年收入超过250亿美元的人都参与了这项规定。在线公共市场。交易所或平台第三方连接平台的技术公司将属于该法案的管辖范围。罪犯每天将被罚款100万美元。知情人士说,该草案是由美国众议院金融服务委员会的工作人员提出的。

我们知道参议院银行委员会和众议院金融服务委员会已经宣布他们将于7月16日(本周二)和7月17日(本周三)在Facebook上。 Libra项目举行了听证会,目前已确定Calibra首席执行官David Marcus将参加两次听证会。

参议院银行委员会周二举行的听证会的主题是“审查Facebook提出的数字货币和数据隐私考虑因素。”民主党参议员谢罗德布朗是该委员会的民主党领袖。最早质疑Facebook新加密货币的成员之一。布朗此前曾表示,“Facebook太大而且太强大,它利用其权力利用用户数据而不保护用户隐私。我们不能允许Facebook在没有监管的情况下通过瑞士银行账户运行。这是一种冒险的新加密货币。我呼吁我们的金融监管机构仔细审查,以确保用户受到保护。“

众议院金融服务委员会周三举行的听证会的主题是“审查Facebook提出的加密货币及其对消费者,投资者和美国金融体系的影响(审查Facebook提出的加密货币及其对消费者,投资者和美国金融的影响) 6月18日,在Facebook宣布Libra项目后,委员会主席Maxine Waters立即呼吁Facebook暂停Libra开发。此外,沃特世于7月与美国国会其他四名成员联手。第二。信Facebook要求他们暂停Libra的开发,并在一封信中表示Facebook提供的关于天秤座和Calibra的目标,角色,潜在用途和安全性的信息太少,暴露了重大风险和缺乏明确的监管保护。如果产品和服务像这样没有得到适当的监管和充分的监督,它们可以引发威胁美国和全球的系统性风险金融稳定。“

的听证会发出了一封信,阐述了听证会的安排和讨论中涉及的主要问题。我们来看看这个时间。备受期待的听证会将由Calibra首席执行官David Marcus回答哪些问题和疑问。以下是信件内容的翻译:

背景资料

加密货币通常被定义为一种数字交换媒介,它使用加密来控制货币单位的创建并验证资金的转移。加密货币使用区块链技术,而区块链技术是一种共享数字分类账,可记录公共或私人区块链网络中的交易。这些区块链网络可以由个人,金融实体或其他企业组成。

在2019年6月18日,Facebook宣布计划开发一种名为Libra的新加密货币,以及一种存储这种加密货币的数字钱包Calibra。根据Facebook发表的一份白皮书,天秤座将建立在区块链上,由一篮子资产支持,由天秤座协会管理。 Libra Association是一家位于瑞士日内瓦的独立非营利组织。它目前由Facebook和其他27家成员公司组成。该协会的成员将负责验证Libra区块链中的交易作为“验证者节点”。 Facebook的目标是在2020年初吸引100多家公司加入该协会。

据Facebook称,天秤座货币将由银行存款和短期政府证券“完全支持”,这些证券将存入Libra存储库。当一个特定的代理人通过他们的银行存款或证券从天秤座协会购买天秤座硬币时,新的天秤座货币将被铸造。 Libra的储备资产产生的利息将首先用于支付协会的运营费用,然后使用“天秤座投资代币”向投资者支付股息。 Facebook打算向成员公司和该协会的其他投资者出售Libra Investment Token,以提高创业成本。

根据美国联邦储备委员会主席杰罗姆鲍威尔于向众议院金融服务委员会提供的证词,“天秤座已经提出了许多关于隐私,洗钱,用户保护和金融稳定的担忧。”鲍威尔也表示,如果该项目这些担忧的存在将“无法推进”。

Facebook子公司Calibra将为该协会运营一个数字钱包。该钱包将于2020年通过Facebook的Messenger,Whatsapp和智能手机上的独立互联网应用程序推出。 Facebook计划将Calibra的应用程序扩展到其他服务,例如账单支付。

01.对投资者保护的影响

保护投资者的联邦证券法适用于证券,包括股票,债券,票据和投资合同,无论它们是否为数字资产。 2019年4月,美国证券交易委员会(SEC)发布了基于所谓“Hayy测试(Howey:1)资本投资; 2)共同企业”的指导; 3)从他人的努力中获得合理的收入如果数字资产符合此标准,则该证券必须在证券交易委员会注册或必须获得豁免。

根据Howie测试,Libra Investment Token可能相当于一个证券,因为它将被出售给投资者以提高项目的启动成本并为投资者提供利息红利。天秤座令牌本身也可能是一种证券,但Facebook并不打算支付股息,也不知道投资者是否会有“合理的盈利预期”。但是,天秤座硬币的发行和销售也可以整合到天秤座投资令牌中,因此两者都可以属于证券类别。

如果数字资产是证券并且不能免于证券交易委员会注册,发行人必须做出充分和公平的披露,并向潜在投资者提供必要的信息,以便投资者做出明智的投资决策。发行人还必须披露“发行人的财务状况,管理层的身份和背景,以及将要发行的证券的价格和数量.”作为证券的中介机构(如交易所和经纪人)和拥有证券机构的中介机构。托管可能还必须遵守旨在保护投资者免受欺诈和其他不当行为的某些规定。

证券法还管理投资公司。投资公司是一个金融中介机构,汇集个人投资者的资金并投资于各种证券或其他资产。投资公司的表现基于投资公司持有的证券和其他资产的表现。交易所交易基金(ETF)是一种投资公司基金,可以通过基金作为共同基金进行赎回,但也允许投资者全天以市场价格进行交易。如果资产是投资公司基金且不能免于注册,则必须遵守旨在尽量减少利益冲突的相关法规,包括定期向投资者披露财务状况和投资政策。与ETF一样,天秤座也可以通过某些授权经销商进行兑换,并在公开市场上进行交易。

尽管Libra和Calibra的总部将设在瑞士,但如果将它们出售给美国公民,美国联邦证券法仍然适用。

02.对消费者保护的影响

授权消费者金融保护局(CFPB)制定和管理某些规则,并要求执法机构执行和执行某些法律,保护消费者免受“不公平,欺骗性或滥用行为和做法”的侵害。这些法规适用于广泛的金融行业和产品,以及加密货币交易所。尽管CFPB并未对加密货币行业行使监管权力,但它接受与加密货币相关的投诉,并声明将在适当情况下执行消费者金融法律。

此外,联邦贸易委员会(FTC)已采取一些针对加密货币发起人和采矿业务的执法行动,因为他们可能违反《联邦贸易委员会法》。美国所有州都有针对欺诈活动的法律,州监管机构可以使用针对加密货币相关业务的执法权。但这些法律并不统一,监管的严格程度可能因州而异。

此外,1978年的《电子资金转让法》(EFTA)要求参与电子资金转移的传统金融机构披露某些转让费用,纠正消费者发现的错误,并在未经授权的转移时限制消费者责任。目前尚不清楚欧洲自由贸易联盟的保护措施是否适用于加密货币交易。

03.对数据隐私的影响&安全

目前尚不清楚哪些数据隐私法适用于天秤座协会和Calibra。 Facebook没有具体说明它打算如何获得用户同意,而只是声明个人数据将被用于打击欺诈,以及研究和数据分析改进以及遵守法律要求。想要获得Libra硬币并访问Calibra的用户不会透露更明确的用户同意,用户可能不知道他们的数据将如何使用。

密码交换通常也是网络攻击和数据泄露的目标。为了促进其加密货币交易,Facebook将设法维护有关用户的社交,财务和政府数据的数字存储库,这可能进一步增加遭受攻击的风险。 Facebook曾经在保护用户信息时遇到问题。例如,2016年由特朗普竞选团队聘请的政治咨询公司Cambridge Analytica拥有超过5000万Facebook用户的私人数据来影响投票。因此,Facebook预计将向美国联邦贸易委员会(FTC)支付高达50亿美元的罚款,并将继续接受FTC的订单,理由是Facebook欺骗消费者并且未能保护消费者数据的隐私。此外,仅在去年,Facebook不安全地存储了用户的密码(可以追溯到2012年);支付年轻用户下载间谍软件,允许Facebook访问他们的手机和网络活动;攻击近5000万个账户;以及允许第三方访问680万用户照片的软件漏洞。

04.对系统性风险的影响

《多德-弗兰克法案》试图通过加强美联储对银行和非银行机构的监管权力来降低系统性风险。大型银行自动接受更严格的标准,而非银行机构和金融市场公用事业要求金融稳定监督委员会在接受联邦监管机构之前指定具有系统重要性的金融机构。加强监督。

目前,围绕天秤座发展存在若干不确定因素,难以根据《多德-弗兰克法案》确定其银行或非银行机构的状况,包括:(1)如何保护此类加密货币; (2)在多大程度上采取措施预防和应对天秤座储备价值的急剧变化; (3)天秤座储备的授权经销商是否属于经纪类别。天秤座计划引入银行业务,例如允许用户存款,提供贷款和要求用户存款,但与传统银行不同,天秤座令牌不在联邦保险范围内。鉴于拟议的天秤座结构,与政府支持的货币的关系,以及Facebook对该产品的全球覆盖,如果天秤座协会将成为一个不受监管的实体,金融系统的风险将会很高。

05.对货币政策的影响

为了实现低通胀和最大限度使用美元的双重使命,美联储(Fed)通过在购买证券时向系统注入现金或在出售证券时从系统中提取现金来操纵美元供应。经济中的货币水平规定了短期基准利率,即银行从银行贷款市场借款时支付的价格,而银行贷款市场决定所有其他贷款利率。美联储能够以这种方式通过货币政策,因为它垄断货币供应(包括美元货币,现金,支票和储蓄账户余额等)。如果另一种不受政府控制的货币(如加密货币)被广泛使用和可行,这可能会对美联储的货币政策产生负面影响,因为美联储将通过操纵现金来控制通胀和通胀。系统。目标的垄断。

06.对国家安全的影响

美国《银行保密法》和相关的美国反洗钱法规为金融体系内潜在的非法活动提供了指导。为确保我国和经济的安全,受监管实体(包括加密货币交易所和运输商)必须了解其客户并监控交易,以确保他们能够识别可疑活动并向有关当局报告。这些法律确保执法机构及其合作伙伴拥有发现和打击洗钱,恐怖主义融资,欺诈,逃税和其他金融犯罪所需的信息。

天秤座和Calibra可能带来一些国家安全问题。首先,尚不清楚各方如何准确识别天秤座或Calibra钱包的用户或受益人(特别是当这些用户或受益人没有可验证的身份时)以及如何与个人或实体进行特定交易的关联。其次,尚不清楚应该使用哪些合规标准(如果有的话)来审查Libra的新用户及其交易。当Libra将来转变为分散的免许可模式时,这些风险将进一步增强。恶意的人可能会使用Libra的开放存取来建立他们自己的交易所和钱包并进行自己的交易。一旦用户(无论合法与否)获得天秤座,他们的代币和身份可以在这个无状态生态系统中的任何地方传输,并与任何价值形式(包括其他加密货币和法定货币)交换。目前还不清楚天秤座协会将如何解决制裁执法,被盗资产追回,税收和犯罪等问题。此外,人们担心由于长期使用天秤座而导致的权力下放或法国货币疲软或经济崩溃导致的潜在政府失败。

从上述信中可以看出,目前美国国会对天秤座有六个主要关注点,因此大卫马库斯需要主要从这六个方面做出回应。大卫将如何回应?我们拭目以待吧!

作者| Biraajmaan Tamuly

编译|的Jhonny